רחובות, ישראל והובוקן, ניו ג'רזי – 7 בינואר, 2026 — קמהדע בע"מ (NASDAQ: KMDA; TASE: KMDA.TA), חברת ביופרמצבטיקה בינלאומית בעלת פורטפוליו מוצרים מסחריים לטיפול במחלות חמורות ונדירות, ומובילה בתחום מוצרי הפלסמה הייחודיים, הודיעה היום כי, בהתבסס על התחזית החיובית שלה לשנת 2026, היא צופה המשך צמיחה רווחית דו-ספרתית עם תחזית שנתית לשנת 2026 של 200-205 מיליון דולר בהכנסות ו-50-53 מיליון דולר של EBITDA מתואם. חשוב לציין, כי התחזית המוצגת לשנת 2026 מבוססת אך ורק על המשך הצמיחה האורגנית של פורטפוליו המוצרים המסחריים המגוון של החברה המשווק בטריטוריות רבות, הן במגזר התעשייתי הכולל את מוצרי הפלסמה הייחודיים והן במגזר ההפצה הכולל מכירות של תכשירים רפואיים של צדדים שלישיים על בסיס רישיונות הפצה. נקודת האמצע של טווח התחזית לשנת 2026 מייצגת עלייה שנתית של 13% בהכנסות ו-23% ב-EBITDA המתואם, בהשוואה לנקודות האמצע של התחזית לשנת 2025. בנוסף, החברה הודיעה כי היא צופה לעמוד בתחזית שלה לשנת 2025 של 178-182 מיליון דולר בהכנסות ו-40-44 מיליון דולר EBITDA מתואם, עם יתרות מזומן בסוף שנת 2025 של כ-75 מיליון דולר. קמהדע מתכוונת לפרסם את תוצאותיה הכספיות של שנת 2025 במהלך המחצית הראשונה של חודש מרץ 2026.
"אנו מתחילים את שנת 2026 מעמדה של חוזק מסחרי ופיננסי משמעותי ונרגשים מההתקדמות שהשגנו בשנה האחרונה", אמר עמיר לונדון, מנכ"ל קמהדע. "אנו מצפים להשגת היעדים מייצרי הערך שלנו לשנת 2026, המונעים על ידי המשך הצמיחה האורגנית של פורטפוליו המוצרים המסחריים המגוון שלנו, המשווק ביותר מ-30 מדינות. כמו-כן, אנו מרוצים מהיכולת שלנו להמיר באופן עקבי EBITDA מתואם למזומן תפעולי".
"הצמיחה שלנו בשנת 2026 צפויה להיות מונעת מהמשך הגידול של כל פורטפוליו המוצרים המסחריים שלנו, כולל צמיחה במכירות בארה"ב, והמשך הגידול במכירות KAMRAB®, GLASSIA®, HEPAGAM® ו-VARIZIG® בשווקים הבינלאומיים, מחוץ לארה"ב. אנו גם צופים המשך צמיחה של מגזר ההפצה על בסיס השקת מוצרים ביוסימילריים נוספים בשוק הישראלי, וכן התרחבות עסקי ההפצה לאזור MENA, ומכירות ראשונות של פלסמה רגילה שנאספה במרכזי איסוף הפלסמה שלנו בטקסס. הצמיחה הרווחית הכוללת צפויה להיות מושגת למרות ההפחתה בשיעור הכנסות התמלוגים בגין מכירות GLASSIA על ידי TAKEDA, שנכנסה לתוקף באוגוסט 2025 ואשר תהיה לה השפעה שנתית מלאה לראשונה בשנת 2026, אירוע הממחיש עוד יותר את חוזק התשתית המסחרית המגוונת שלנו," המשיך מר לונדון.
"במקביל, אנו ממשיכים להתמקד באיתור וקידום עסקאות פיתוח עסקי חדשות ומיזוגים ורכישות. אנו צופים שיוזמות אלו ירחיבו את פורטפוליו המוצרים המסחריים הנוכחי שלנו וייצרו סינרגיות עם הפעילות העסקית השוטפת שלנו. בנוסף, אנו מצפים להמשיך להרחיב את איסוף הפלסמה בשלושת מרכזי איסוף הפלסמה שלנו לטובת ביסוס האינטגרציה הוורטיקאלית של החברה, הורדת עלויות פלסמה ייחודית והמשך צמיחה באמצעות מכירות של פלסמה רגילה," סיכם מר לונדון.
נתונים כספיים שאינם מבוססים על תקני IFRS
אנו מציגים EBITDA ו-EBITDA מתואם מכיוון שאנו משתמשים במדדים פיננסיים אלה שאינם IFRS כדי להעריך את הביצועים התפעוליים שלנו, לצורך קבלת החלטות פיננסיות ותפעוליות, וכאמצעי להעריך השוואות מתקופה לתקופה על בסיס עקבי. ההנהלה מאמינה כי אמצעים פיננסיים אלה שאינם IFRS שימושיים למשקיעים כי: (1) הם מאפשרים שקיפות רבה יותר ביחס למדדי מפתח המשמשים את ההנהלה בקבלת ההחלטות הפיננסיות והתפעוליות שלה ומספקים למשקיעים נקודת מבט משמעותית על הביצועים הבסיסיים הנוכחיים של פעילות הליבה השוטפת של החברה; וכן (2) הם אינם כוללים את ההשפעה של פריטים מסוימים שאינם מיוחסים ישירות לביצועי הליבה התפעוליים שלנו ואשר עשויים לטשטש מגמות בביצועי הליבה התפעוליים של העסק. למדדים פיננסיים שאינם IFRS יש מגבלות ככלי אנליטי ואין להתייחס אליהם בנפרד מתוצאות ה-IFRS שלנו או כתחליף להן. אנו מצפים להמשיך לדווח על מדדים פיננסיים שאינם IFRS, תוך התאמה לסעיפים המתוארים להלן, ואנו מצפים להמשיך לשאת בהוצאות שאינן במזומן שאינן בהתאם ל-IFRS המתוארות להלן. לפיכך, אלא אם צוין אחרת, אין לפרש את החרגתם של פריטים אלה ופריטים דומים אחרים בהצגת אמצעים פיננסיים שאינם IFRS כמסקנה כי פריטים אלה הם יוצאי דופן, נדירים או בלתי חוזרים. EBITDA ו-EBITDA מתואם אינם מונחים מוכרים לפי תקני IFRS ואינם מתיימרים להוות חלופה לתנאי IFRS כאינדיקטור לביצועים תפעוליים או לכל מדד IFRS אחר. יתר על כן, מכיוון שלא כל החברות משתמשות במדדים וחישובים זהים, הצגת EBITDA ו- EBITDA מתואם עשויה שלא להיות ברות השוואה למדדים אחרים בעלי כותרת דומה של חברות אחרות. ה-EBITDA מוגדר כרווח (הפסד) נקי, בתוספת הוצאה למס הכנסה, בתוספת או בניכוי הכנסות או הוצאות מימון, נטו, פלוס או מינוס הכנסה או הוצאה בגין ניירות ערך הנמדדים בשווי הוגן, נטו, פלוס או מינוס הכנסות או הוצאות בגין הפרשי חליפין ומכשירים נגזרים, נטו, בתוספת הוצאות פחת והפחתות. ה-EBITDA המתואם מוגדר כ-EBITDA בתוספת הוצאות תגמול שאינן במזומן מבוססות מניות ועלויות מסוימות אחרות.
עבור נתוני ה-EBITDA המתואם החזוי לשנת 2026 ו- 2025 המוצגים בזאת, החברה אינה יכולה לספק התאמה של מדד עתידי זה למדד הפיננסי IFRS המקביל ביותר, מכיוון שהמידע עבור מדדים אלה תלוי באירועים עתידיים, שרבים מהם אינם בשליטת החברה. בנוסף, הערכת מידע צופה פני עתיד כאמור ומתן התאמה משמעותית העולה בקנה אחד עם המדיניות החשבונאית של החברה לתקופות עתידיות היא קשה באופן משמעותי ודורשת רמת דיוק שאינה זמינה לתקופות עתידיות אלה ולא ניתן לבצעה ללא מאמץ בלתי סביר. מדדי non-IFRS צופים פני עתיד נאמדים באופן העולה בקנה אחד עם ההגדרות וההנחות הרלוונטיות שצוינו ב-EBITDA המתואם של החברה לתקופות היסטוריות.
אודות קמהדע
קמהדע בע"מ ("החברה") הינה חברה ביופארמצבטית בינלאומית בעלת פורטפוליו של מוצרים מסחריים המיועדים לטיפול במחלות חמורות ונדירות, ומובילה בתחום מוצרי הפלסמה הייחודיים. קרן פימי, קרן ההשקעות המובילה בישראל, היא בעלת השליטה בחברה ומחזיקה בכ-38% מהון המניות המונפק של החברה. אסטרטגיית החברה מתמקדת בהנעת צמיחה רווחית באמצעות ארבעה מנועי צמיחה עיקריים: הראשון, צמיחה אורגנית מפעילותה המסחרית, כולל המשך השקעה במסחור וניהול מחזור החיים של מוצריה הקנייניים, הכוללים שישה מוצרי פלסמה ייחודיים מאושריFDA . מוצרים אלה כוללים את: ®KEDRAB, ®GLASSIA, ®CYTOGAM,,VARIZIG® WINROH SDF®ו- ®HEPAGAM B וכן את KAMRAB®, ושני תכשירי נוגדנים מבוססי סרום-סוסים כנגד ארס נחשים. השני, הפצת תכשירים רפואיים של צדדים שלישיים בישראל, במזרח התיכון וצפון אפריקה במסגרת קבלת רישיונות הפצה, בעיקר באמצעות השקת מוצרי ביוסימילר בישראל. השלישי, החברה מרחיבה את פעילות איסוף הפלסמה שלה כדי לתמוך בצמיחת ההכנסות באמצעות מכירת פלסמה רגילה ליצרני תכשירים רפואיים מבוססי פלסמה אחרים, ולתמוך בביקוש הגובר שלה לפלסמה ייחודית הנדרשת לטובת ייצור מוצריה. החברה מפעילה כיום שלושה מרכזי איסוף פלסמה פעילים בארצות הברית: בבומונט, טקסס, יוסטון, טקסס, וסן אנטוניו, טקסס. הרביעי, החברה שואפת להוציא לפועל עסקאות משמעותיות בתחומי הפיתוח עסקי, רישיונות מסחור, שיתופי פעולה ו/או הזדמנויות למיזוג ורכישה, אשר צפויות להרחיב את תיק המוצרים המסחריים של החברה ולנצל את החוזק הפיננסי והתשתית המסחרית הנוכחית שלה על מנת להבטיח צמיחה ארוכת טווח. בנוסף, החברה ממנפת את מומחיותה בייצור, מחקר ופיתוח כדי לקדם את הפיתוח והמסחור של מוצרים עתידיים נוספים, תוך התמקדות בתחומים בהם קיים צורך רפואי משמעותי ללא מענה.
מידע צופה פני עתיד
הודעה זו כוללת מידע צופה פני עתיד כמשמעותו הן בחוק ניירות ערך, התשכ"ח – 1968 וסעיף E21 של ה-US Securities Exchange Act of 1934, כפי שתוקן וה-Safe Harbor Provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. מידע צופה פני עתיד הינו מידע שאינו מבוסס על עובדות היסטוריות, לרבות הצהרות לגבי: 1) תחזית חיובית לשנת 2026, כולל צמיחה רווחית דו-ספרתית, תחזית שנתית של 200-205 מיליון דולר בהכנסות ו-50-53 מיליון דולר של EBITDA מתואם מבוסס אך ורק על המשך צמיחה אורגנית; 2) צפי לעמידה בתחזית לשנת 2025 של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר; 3) יתרות מזומנים לסוף 2025 של כ-75 מיליון דולר; 4) הצמיחה ב- 2026 מבוססת המשך הגידול של כל פורטפוליו המוצרים המסחריים; 5) השקת מוצרים ביוסימלריים נוספים בשוק הישראלי; 6) הרחבת עסקי ההפצה לאזור MENA; 7) כוונות להתמקד באיתור וקידום עסקאות פיתוח עסקי חדשות ועסקאות מיזוגים ורכישות, וצפי שיוזמות אלו ירחיבו את פורטפוליו המוצרים המסחריים הנוכחי של החברה וייצרו סינרגיות עם הפעילות העסקית השוטפת שלה, מה שמאיץ צמיחה רווחית לטווח ארוך; ו- 8) צפייה להמשך הרחבת איסוף הפלסמה לטובת ביסוס האינטגרציה הוורטיקאלית של החברה, הורדת עלויות של פלסמה ייחודית והמשך צמיחה באמצעות מכירות של פלסמה רגילה, כולל תחילת מכירות של פלסמה רגילה ב-2026. מידע צופה פני עתיד מבוסס על הידע הנוכחי של קמהדע ועל אמונותיה וציפיותיה הנוכחיות בנוגע לאירועים עתידיים אפשריים וכפוף לסיכונים, אי-ודאות והנחות. התוצאות בפועל ועיתוי האירועים עשויים להיות שונים באופן מהותי מאלה המפורטים במידע צופה פני עתיד זה כתוצאה ממספר גורמים, כולל, אך לא רק, האופי המתפתח של הסכסוכים במזרח התיכון וההשפעות של סכסוכים כאלה בישראל, במזרח התיכון ובשאר העולם, ההשפעות של סכסוכים אלה על תנאי השוק והכלכלה, התנאים התעשייתיים והפוליטיים בישראל, בארה"ב ובעולם, השפעת המכסים על הסחר הבינלאומי הכולל ובפרט על יכולתה של קמהדע להמשיך ולשמור על רמות המכירות והרווח הצפויים לאור מכסים אלה, ההשפעה על הוצאה לפועל ותזמון ההוצאה לפועל של יוזמות עסקיות, יכולתה של קמהדע למנף הזדמנויות עסקיות חדשות ולשלב אותן בסל המוצרים הקיים שלה, יכולות תפעוליות בהקשר של הפעלת מרכזי איסוף הפלסמה, עיכובים רגולטוריים, וכן סיכונים נוספים כפי שמפורטים בדיווחים שהחברה מגישה לרשות לניירות ערך הישראלית והאמריקאית, לרבות בדו"ח השנתי האחרון שלנו במסגרת טופס ה-20F, וכל פרסום נוסף במסגרת טפסי ה-K -6 אותם ניתן למצוא באתר האינטרנט של ה-SEC אשר כתובתו: www.sec.gov. מידע צופה פני עתיד המובא במסמך זה מתייחס רק למועד הודעה זו וקמהדע אינה מתחייבת לבצע עדכון פומבי של מידע זה על מנת לשקף אירועים או נסיבות שאירעו במועד מאוחר יותר, למעט כפי שנדרש בחוק.
אנשי קשר:
חיימי אורלב
סמנכ"ל כספים
IR@kamada.com
עודד בן חורין
קשרי משקיעים
054-5712224
oded@km-ir.co.il